規模激增超200%，這類基金成市場熱點

時間：2025-11-17 06:43:50 標簽: 56 0

商品ETF市場在今年展現出強勁勢頭，規模與業績雙雙實現突破性增長，成為投資者關注的焦點。

數據顯示，截至11月中旬，商品ETF總規模已突破2300億元，較年初大幅增長超過200%。其中，黃金類ETF占據主導地位，華安黃金ETF規模接近880億元，博時和易方達旗下同類產品也分別達到390億元與338億元。與此同時，業績表現同樣亮眼，部分產品年內收益率超過50%，但不同資產類別間分化明顯，首尾收益差距高達70個百分點。

行業分析指出，商品ETF的快速增長源于多重因素共同推動。首先，全球經濟不確定性加劇與地緣沖突頻發，促使避險需求集中釋放，黃金作為傳統保值工具受到資金青睞，其規模增量占商品ETF整體增長的七成以上。其次，政策層面持續優化指數化投資環境，養老金、保險等長期資金加速入場，疊加個人投資者參與度提升，推動了被動投資理念的普及。此外，ETF產品本身具備的低成本、高透明度與交易便利性，也契合了當前市場對分散化配置的需求。

有專家強調，黃金ETF的突出表現與其獨特的資產屬性密不可分。黃金兼具避險與抗通脹功能，在全球經濟波動和通脹壓力下，成為資金配置的重要選擇。長期來看，指數化工具的普及使黃金ETF逐漸成為主流投資渠道，其與傳統股債資產的低相關性有助于優化組合風險收益結構。但需注意的是，黃金本身不產生利息，價格周期較長，投資者需結合現金流需求，搭配生息資產以實現穩健目標。

展望未來，商品ETF市場可能呈現結構性分化趨勢。黃金主題基金在央行購金、美元信用弱化及長期避險需求支撐下，仍具備較強擴容動力；而農產品、能源化工等順周期品種，受全球經濟增長放緩與能源轉型影響，短期業績或持續承壓。整體而言，政策紅利與資金流入將為商品型基金提供增長慣性，但投資者需警惕單一商品波動風險，優先選擇投研能力突出、策略多元的產品，通過差異化配置應對市場變化。

業績方面，以貴金屬為底層資產的ETF表現領先，而原油、工業金屬等品種受宏觀供需與產業周期制約，收益相對滯后。市場人士建議，投資者應根據自身風險偏好與投資目標，注重資產分散，避免過度集中于某一類別，以降低組合波動并捕捉多元機會。

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